中国证券业协会发布自律规则 加强北交所网下投资者管理

12月16日，中国证券业协会发布实施《北京证券交易所股票向不特定合格投资者公开发行与承销特别条款》(以下简称《北交所承销特别条款》)和《北京证券交易所股票向不特定合格投资者公开发行并上市网下投资者管理特别条款》(以下简称《北交所网下投资者管理特别条款》)两条自律规则，规范证券公司北交所公开发行股票承销业务，加强北交所网络下投资者管理。

《北交所承销特别条款》明确了网上竞价确定发行价格和战略投资者配售的要求。同时，《北交所承销特别条款》不会重复适用于科创板、创业板、北京证券交易所的相关要求。按照《注册制下首次公开发行股票承销规范》执行，采用统一注册制下股票发行承销业务的执业标准。

明确了北交所网下投资者的类型和注册条件，对网下投资者提出差异化要求，加强新股定价研究，强化报价行为约束，进一步压实证券公司责任，完善违规处理机制，维护线下发行秩序，推动形成市场化发行定价机制。

中证协表示，下一步将进一步收紧公司责任，加强对投资者网下报价行为的约束，加强自律监督检查，严肃处理违规行为，持续加强北交所公开发行股票承销业务和网下投资者自律管理，推动形成良好的线下发行生态，积极配合北交所建设和注册制试点重大改革。