突发疫情给国民经济的各个方面带来了巨大压力。一方面，医疗系统和物流供应链的运作急需扩大。另一方面，在线教育和远程办公正成为迫切的需求。市场需求和商业模式正在悄然变化，新的活力正在危机中孕育。为了应对疫情下的新形势，源资投后服务团队策划了一系列“代码脑”和“互助新皇冠”的课程。相关领域的专家受邀分享在线话题，如员工休假和重返工作岗位、初创公司融资、远程协作、财务和现金控制、政策分析、销售团队管理等。
王新银行行长赵卫星作为特邀嘉宾，从国家发布的最新政策入手，分析了疫情下各种企业融资政策支持。从特殊融资方式、常规融资方式和疫情下其他融资方式三个角度提供了一套融资路径参考。从实践层面来看，赵卫星在融资运作过程中也提出了四点建议，让企业在银行等金融机构的眼中清晰地描绘出“好孩子”的形象。
“一行两会”同时采取了多项措施。
为企业融资提供政策支持。
疫情给企业的生存带来了巨大的挑战。疫情爆发后，“一行两会”宣布了多项支持企业融资的措施。具体政策如下:2月1日，央行和银监会联合发布《关于进一步强化金融机构支持防范新疫情的通知》。从这个通知中可以看出四点:
第一，加大融资支持力度，适当降低贷款利率，增加信贷和中长期贷款，支持相关企业抵御疫情影响。如果到期还款因流行病而困难，可以延期或延期。
到目前为止，几乎所有的银行都开始降低对公司和企业的贷款利率，最高调整幅度超过15%，平均约为10%。同时，增加信贷贷款和中长期贷款(三至五年甚至五年以上的贷款)，延长整个还款周期，支持相关企业抗击疫情。如果企业融资受到影响，可在转贷过程中直接向相应的金融机构申请展期或续贷。在疫情期间，企业信用调查不受影响。
二是不允许金融机构盲目向受疫情影响较大的批发零售、住宿餐饮、物流运输、文化旅游等行业以及有发展前景但因疫情而暂时遇到困难的企业，特别是小微企业贷款、断供和压贷。
如果任何金融机构提出停止贷款或减少贷款金额，或撤销贷款，可以向监管机构(中央银行或中国银行保险监督管理委员会)提出继续支持，各金融机构一定会执行文件通知的要求。
第三，为金融服务建立“绿色通道”，简化业务流程，提高贷款审批等金融服务的效率。
通常公司贷款需要1到3个月的审查周期。然而，在这种流行的情况下，监管部门要求简化业务流程。在简化了不同的贷款类型后，效率非常快，特别是对于信用贷款，有些业务可以在“一天”的基础上完成。
第四，针对防疫单位和市场融资困难企业的资金需求，发展型政策性金融机构应结合自身业务范围调整信贷安排，合理满足防疫控制需求。
面向发展政策的金融机构，如国家开发银行，对农业和小型及微型企业有长期发展政策支持。目前，据我所知，CDB已调整使用90%的信贷来满足受疫情影响企业的融资需求。
2月14日，银监会综合福利司司长李俊峰也介绍了政策和安排
第四，如果小微企业因疫情影响而遭受不良贷款损失，鼓励银行业金融机构适当简化内部识别程序，加强独立验证。所有这些都在解放银行的监管指标和尽职调查豁免条款中，用于鼓励银行向受疫情影响的企业提供信贷融资。
2月15日，银监会副主席梁涛表示，围绕增量、扩张、降价、提质的总体要求，小微企业整体信贷增长不会受到疫情影响。提出五项政策:“一是加强对困难小微民营企业的支持，确保小微企业整体信贷增长不受疫情影响。到目前为止，央行在1月和2月对每个金融机构都有月度信贷额度控制。目前，全行信贷额度控制宽松，不需要逐月信贷控制。我希望银行能增加信贷投放。
二是在今年2019年的基础上，努力降低普惠性小微企业的贷款融资成本。
作为强制性要求，央行和银监会要求各机构的贷款融资成本在前一季度的基础上继续下降。
第三，关注小微企业应对疫情的融资变化，合理优化和简化业务流程。
第四，做更准确的贷款再融资工作。
五是结合疫情需要，进一步落实相关风险管理和尽职豁免制度，提高基层银行放贷积极性。同时，应适当提高不良贷款的容忍度。在
政策的支持下，企业如何找到合适的融资渠道？
一、疫情期间的特殊融资路径
我们看到，中国人民银行一季度宣布，将向全国各大银行和湖北等重点省(市、区)提供总计3000亿元的低成本专项再融资资金。所谓特别再融资是指中国人民银行向银行提供贷款资金，以满足银行对企业投资的要求。再贷款定价非常便宜，基本上在2%-3.5%左右。我计算出一个企业的平均债务成本可以降低1%。专项再融资资金用于重点企业预防和控制疫情所需的生产经营活动。什么是重点企业？主要指保护疫情和福利企业所需的医疗设备。
我在这两天询问了几家大银行和股份制商业银行，他们的整个再融资业务正在如火如荼的进行。例如，四川成都的一些育种者已经从四大银行或股份制银行(浦东发展银行、民生银行和招商银行)获得了再融资资金，而那些没有获得的仍在审查中。基金再融资的速度远远快于我们的预期。据估计，近1000亿元人民币的再融资贷款已进入全国商业银行。商业银行已经开始投入3000亿元，这不是一个空洞的数字。
2。企业常见的融资途径:共有三种途径:信用融资、担保融资和抵押融资。
所谓信贷融资是指借款人在没有任何担保措施的情况下发放信贷。但是，由于银行注重风险定价，高风险高定价，低风险低定价。由于信用贷款缺乏抵押或质押担保程序，相应的贷款利率将略高；优点是这种方法不需要保证，处理过程相对简单。
抵押贷款是指企业或个人以抵押物作为物品担保从银行获得的贷款。一般来说，房地产、土地、生产设备和原材料等物品的抵押更容易获得批准。
担保融资类似于对担保公司的担保或其他企业的担保。
解释这三种融资方式是如何逐一获得的。
信贷融资方式。以王新银行的客户创造贷款为例，使用纯网上无担保纯信贷。主要支持最核心的基层企业家
这样，就会有一些特点。例如，由于运营成本低，大量申请将随贷款一起退回。如果你想借，可以在申请入口处借。如果你想偿还它，你可以在资本回流的任何时候偿还它。它不受某些贷款的固定期限的影响。同时，贷款金额相对较小，例如，约5000万至100万用于创造客户。如今，市场上的网上信用贷款基本上都在这个额度范围内。银行之间的近似利率各不相同，从9%到12%不等。
联系方式:将有各种在线门户网站，如地方政府网站、税务网站和工商注册网站。您也可以主动搜索银行的APP和微信公众号码，或者通过银行提供的在线门户网站进入。
抵押融资方式。以民生银行为例。民生银行以贸易和服务业为主，制造业为辅，重点支持一些与公众生活密切相关的行业。注重消费升级和增长导向型主导产业；与此同时，要密切关注高端消费市场的衰落、低端市场的激烈竞争以及受电子商务影响的行业。密切关注“停产”政策产业，特别是五小产业(小化工、小水电、小五金、小纺织、小农机)和供求弹性大、周期性波动大的产业。上述行业很难从银行获得直接投资，但供应链融资除外(上述行业不在银行的视野范围内，但可能在供应链范围内)。
在这些行业下，各银行将制定退出和限制行业，并为各行业制定行业政策:对于限制行业，按揭业务不受行业限制，这是非常特殊的一点，也就是说按揭业务会随着行业的限制而放缓；
在抵押物的要求上，比如各银行设计的普通住宅的抵押率一般在60%-80%之间，民生银行不接受第二次抵押，这意味着该企业的房产已经被银行抵押，但抵押率只有60%，40%是空置的。一些银行接受第二次抵押贷款，抵押剩余价值，并提供一些折扣。在标准按揭业务中，包括住宅楼宇作为抵押品或商业楼宇作为抵押品，贷款额是根据抵押品的不同性质在按揭利率下设定的。例如，普通住宅或高档住宅、繁华街区的商业和住宅建筑或办公楼，各银行根据抵押品的性质设定不同的抵押贷款利率。
同时，民生银行推出“云按揭”——网上按揭贷款，满足多种场景和多种业务场景的需求。最高贷款额可达1500万英镑，最长贷款期限可达10年。“云按揭”是民生银行的创新和核心业务。民生还推出了“云运通贷款”产品，这是一项以借款人及其配偶拥有的100%普通住宅为抵押的综合信贷业务。您可以通过互联网渠道直接申请，但需经过系统审批和手动抵押程序，最高限额为600万元。
此外，土地、工厂、设备等。也可以用作抵押品。但是，由于变现时间、处置金额和时间差的不同，不同的担保品愿意接受不同的规模，并且每个不同担保品背后设定的抵押贷款贴现率也不同。事实上，所有银行都会有类似的产品，配额基本上是相似的。
供应链融资方法。以小米金融招商银行为例。供应链融资是银行解决核心企业上游采购或下游销售供应链中企业流动性需求的一种方式。小米供应链金融的总体流程如下:小米集团供应链金融向招商银行推荐优质企业；招商银行审批小米和小米生态连锁企业的日常交易、交易总额和日均授信额度，并向小米生态连锁企业投放资金；小米生态连锁企业支付货款或销售连锁销售
供应链中会有许多金融产品组合来满足购买或销售的需求，延迟整个贷款的支付，或提高对账户的支付需求。在这一业务流程中，核心企业将与银行一起设计融资方案；同时，核心企业向供应链中的银行提供信贷。签署框架协议；推荐上下游链的融资企业；直接向银行反馈订单信息、数据信息和企业系统进行对接。在小米的生态链中，企业信用的期限和金额将根据上一周期的支付金额和支付周期来设定，从而匹配整个资金和支付周期。因此，供应链业务与企业资金周转的匹配程度将会相对较高。
一般来说，每家银行都会设定一个准入门槛。以招商银行为例。其贷款金额基于年度购买金额。原则上一年不超过购房金额的50%，每次贷款的提取不超过6个月。贷款总定价一般在5到7点之间。如果有信用增级措施，企业增加抵押担保业务，整个贷款定价也可以降低1-2个百分点。发放信贷的条件是没有其他业务余额，合作金融机构不超过两个。
在整个供应链融资中，贷款实际上是一种方式，还有很多其他方式。例如，发行信用支付产品、发行银行承兑汇票等。银行签发的承兑汇票相当于企业通过承兑汇票预付的资金，而延期付款是在货物到达或销售完成时进行的，这也是一种非常常见的方法。
三。其他融资途径
债券融资。债券融资又分为企业债券、企业债券和非金融企业融资工具(超短期融资、短期融资、中期融资等)。)。
在流行期间发行债券有一些特殊的政策。中国证监会副主席严庆民也提到，受疫情影响的公司发行特别公司债券。对于那些为防疫和控制筹集资金、资产与防疫和控制有关的公司，以及那些受疫情影响较大的公司，它们支持发行债券。同时，根据具体情况，可能会降低或推迟评级费。
资产证券化。这也是普通企业贷款通过专用工具实现资产证券化融资的一种替代方式。下图显示了典型的事务结构。管理人员有计划实施特定资产计划，监管银行和托管银行也有计划实施整个资产证券化交易结构。在这种结构下，也可以设计一些等级，如优先控股机构，自己发行。资产证券化分为信贷资产证券化、企业资产证券化和信托资产支持票据。在企业资产证券化中，审批方式是由交易所出具基金行业协会备案无异议函，由证券公司和基金子公司作为承销商为企业发行。融资租赁、应收账款、小额贷款、收益权和其他产权、商业地产和其他房地产可以作为资产证券化的基础资产。此外，还有许多融资方式。包括融资租赁(生产设备提前租赁，通过融资租赁分期偿还)；保理融资；股票质押、员工持股、私募等。
小微企业融资四条建议
银行眼中的“好孩子”是什么？事实上，银行并不更关心抵押品。银行将始终重视企业的第一还款来源。所谓第一还款来源是企业的可持续发展，正常的经营状况，特别是正常的营业收入和自来水，其额度和价格是根据企业的还款能力和意愿来确定的。这包括良好的管理、企业主的良好素质、良好的合作意愿、良好的社会声誉、良好的风险缓解、强大的销售链、采购链等。这是一个特别的企业形象
首先，确定一个家庭，并最终交朋友。企业要敢于进入银行，加强与银行的沟通，保持长期密切的业务关系。选择一家主办银行，想向哪家银行贷款就应该尽量在那家银行集中结算，便于信贷积累；尝试更多创新的银行服务。
其次，诚信经营。诚信经营是稳定合作的基础。企业必须重视诚信的市场价值。
第三，牢牢抓住，一步一步地战斗。良好的经营状况是小微企业获得贷款的关键指标。企业应围绕主营业务，明确发展思路，适度融资，自觉规范财务管理。不要参与高利贷。
第四，掌握各种工具并灵活运用。因为每个创始人手中都有自己的工具，所以使用什么样的工具或金融产品来不断降低融资成本，延长融资期限，同时与自己的经营相匹配是非常重要的。
除了建议，事实上，政府对中小企业，尤其是高科技、劳动密集型的中小企业给予了大力支持。地方政府有一定的财政补贴。如果企业能够获得政府相关的专项补贴资金，就更容易获得银行融资。积累与自身运营相关的数据也可以帮助企业有效地接触金融产品。
问题1:作为一个初创企业，如果以前没有贷款记录，那么从哪种产品开始比较好？
赵卫星:当一个初创企业没有任何贷款记录时，最容易获得的贷款是抵押或担保贷款，手头有一些土地、厂房或生产设备可以抵押，或者可以找到担保企业或担保公司进行初始融资，这是比较理想的。第二种理想的方式是网上，与网上银行打交道。例如，王新、伟众、网通等网上银行都为网上企业提供贷款。他们评估业务数据，而不是寻求抵押品。他们可以选择任何一种方式。第一次融资完成后，相应的央行信用调查有企业信用调查记录。在第二次和随后的融资中，情况相对简单。各商业银行可以看到企业的正常贷款金额和还款周期，银行对企业的再贷款更加放心。
问题2:与去年相比，今年的整个资金链如何？
赵卫星:资金链一定很窄，但是有几件重要的事情需要分享。因为以前的监管部门也提出希望更多的企业和个人会进入证券市场，通过证券市场把国民经济推向实体企业。对于整个证券市场来说，今年应该是相对繁荣的一年。此外，今年确实是保险业相对发达的一年。本轮疫情过后，各企业和个人对安全的需求将会增加。不言而喻，银行、小额贷款公司、担保公司等等。都涉及到金融机构，企业在其中投放信贷，整个资金链也会相应地有点紧张。因为在整个经济波动周期下，流动性都在低于往年的范畴。在整个银行贷款中，我的判断不如往年。幸运的是，今年，监管机构已经提前做出政策安排，鼓励银行向企业放贷。在这一点上，我认为当资金链过于紧张时，银行不会接受贷款。
问题3:赵校长说，如果一个朋友最终被认出来，会不会有精神集中的危险？从企业的角度来看，应该保持什么样的融资渠道才能更安全、更合理、更有效？
赵卫星:我说的是创业初期的商业方法，因为在创业初期很少有企业能为银行提供自来水、报表等。银行更加重视企业的可持续经营，通过与企业的持续交易来判断企业的经营是否是一个可信的方向。长期与银行打交道并建立长期合作关系的企业有助于从各种金融工具中获得相应的融资或支持。对于一个已经过了初创期并发展良好的企业来说，它可以利用各种金融机构和资本市场
赵卫星:我们显然已经看到了一些金融创新。首先，央行推动了数字现金的进程。这项技术已经逐渐应用到整个供应链，比如区块链技术。以小米金融为例。在区块链技术和供应链下，推出了类似Mixin和类似区块链down的信用支付产品。该应用已经连接到传统金融机构，Mixin已经连接到工行、建行、农行等四大银行，80%的股份制银行也已经连接。现在，它正在连接一些当地商业银行和农村商业银行。这种金融技术和在线技术将使企业能够直接在自己的生产链或销售链中进行融资。到2020年，类似区块链和数字现金的技术应用将会迅速发展，因为数字现金已经在一些场景和地区启动了一些试点项目。
第二，数字风险技术。这种感觉对企业来说并不强烈，但有一点非常明显，企业不需要准备大量的材料来帮助银行发放信贷。2020年，每个人都可以感受到银行与更多大数据应用的对接，如工商税收对接。以及对公园及其附属设施的一些政策补贴；销售链和生产链的长期运行以及采购的数据连接形成了整个基于数据的风控制，提高了审批率。经过越来越多的数字化，相应的风险识别和标准化将得到提高。这些变化将促进资产证券化和资本化的加速流通，从而提高资金的流动性，进一步降低定价。
问题5:除了特别的再融资，从赵行长的经验来看，将来会不会有什么金融政策来支持疫情？
赵卫星:是的，应该有。监管机构发布的政策更倾向于为银行提供保护。刚才提到的资产证券化、尽职调查豁免、对贷款不良率的容忍度、对银行的监管水平都比较宽松。银行只有在收到这些政策后才会将它们转交给企业。不要太担心资金问题，因为央行在流动性方面不断放水，减轻流动性压力，降低整体成本。监管机构放松不良贷款率评估，将使金融机构敢于投放大量贷款，继续放贷，并继续向企业放贷。预计再次出台的政策可能更倾向于将监管权下放给金融机构，因为金融机构仍与中间企业打交道，监管机构只需放松对金融机构的政策。
问题6:餐饮业受到这种流行病的极大影响。类似的中小企业应该选择什么样的融资渠道向更大的融资缺口过渡？
赵卫星:不言而喻，这一轮疫情对餐饮业有很大影响。餐饮业贷款有两个变化:申请网上贷款的人数下降了近70%；不良贷款率也相对快速上升。如果说刚才对融资工具的描述比较全面的话，那么租赁期内的房地产、房地产、生产设备、租赁权或者业主个人信用记录的积累都可以直接申请贷款。这不是什么大问题。你也可以和银行谈谈是否有类似的股票或其他可变现的房地产。这是快速获得资本的最可行的方法。其余的是在线平台，如美团和饥饿等。这些平台中有许多长期服务金融机构。他们非常熟悉这些企业和行业的经营特点，有很强的阅读能力。他们可以选择在平台上筹集资金。没有必要担心一旦相应的金融机构和金融工具被使用，这种流行病就开始变得活跃。
问题7:作为一个拥有轻资产的互联网企业，银行如何更好地理解和理解自己的业务？
赵卫星:长期以来，银行不了解小本企业，很难放开这些企业。由于金融机构很难理解轻资产企业的运营模式，第一种方式是利用企业所有者的个人信用进行投资。这种投资的最大问题是总量太小，价格太高。第二种方法来自在线数据化。自去年以来，大量银行获得了政府相关的运营数据。轻资产公司的政府相关数据相对完整，包括税收、司法、工商职工社会保障等。这些数据可以让银行感觉到该企业处于持续、健康、稳定的发展状态。可以在政府的公共平台上联系这些金融机构直接融资。第三种方法是看不起轻视资产的企业是否在数据链中。我们熟悉电子商务平台，它承担着销售链中的一个环节，这个环节积累的数据将是下一批金融机构融资核心的重点。我认为与金融机构的合作可以通过这三种方式来完成。
